格隆汇7月12日丨兴业证券今日发报告称，建发国际(1908.hk)借壳上市后，依托大股东雄厚的实力，实现了跨越式发展，预计2019年合约销售再翻一番达到500亿元。
预计公司2019/2020年的营收分别为160和210亿元，分别同比增29%和31%；净利润分别为16.3和21.3亿元，分别同比增15%和31%。
报告称，虽然公司账面杠杆过高，但实际杠杆并不高，主要融资来源是大股东借款，并没有兑付压力，融资成本优势明显。
首次评级给予建发国际(1908.hk)买入评级，目标价11.8港元，相当于2019/2020年5.8/4.4倍pe，股息收益率高达11%，较当前股价有39%的升幅。